摘要：随着股份公司现代企业制度的逐步建立,要想对子公司进行有效的财务控制，只有抓住产权关系这一关键，采取建立财务信息网络系统，实行预算控制；加强资金授权使用管理，实行限额控制；合理确定有关财务指标，完善考核体系；定期或不定期审计稽核，实现财务监督；委派财务总监，实现日常财务监控等方式，不断加强对子公司的财务监控。
随着股份公司现代企业制度的逐步建立, 传统的国有企业管理模式和财务管理方式已不适应客观环境的要求，股份公司要想对子公司进行有效管理，使子公司成为股份公司利润的增长点，就要加强对子公司的财务管理，不断建立和完善财务监控制度。
现代企业制度的基本特征是“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”，资产是维系股份公司与子公司的纽带，而股份公司与子公司都具备法人资格，都具有自主经营、自负盈亏的法律主体地位，但股份公司拥有子公司一定比例的股权和表决权。股份公司与子公司在法人地位上是平等的，但在产权关系上是不平等的，是控制与被控制的关系。股份公司要想对子公司进行有效的财务控制，就要抓好产权关系这一关键。
1 建立财务信息网络系统，实行预算控制
预算是财务控制中目标管理的有效手段。预算的制定要以财务管理的目标为前提，根据企业的发展计划来规划生产经营活动，并通过计划的形式，具体系统地反映出企业为达到经营目标所拥有的经济资源的配置情况。预算的编制就是将企业经营目标的主要指标分解、落实到每一个责任单位，并作为对各责任单位经营管理业绩进行考核评价的依据。
股份公司可根据子公司的组织结构、经营规范以及公司成本控制的特性进行预算控制：
① 预算的编制采用从下到上，再由上而下的方法，这样既考虑了子公司的意见，照顾了子公司的利益，又有利于股份公司审视子公司的经营活动。
② 预算的整体性及全面性使子公司在实施的过程中需要相互配合和协调，提高管理效率，减少摩擦，增强凝聚力。
③ 预算要以股份公司的发展规划为依据，以保证股份公司目标计划的实现。预算给每个子公司以明确的经营管理目标和各自的责权关系，便于子公司进行自我控制、评价、调整。
④ 通过建立计算机网络系统，将各子公司的资金流转和预算执行情况都集中在计算机网络上，股份公司财务部及有关事业部可以调用数据、查询子公司的财务状况，全面控制各子公司的经营情况，及时发现存在的问题，减少子公司的经营风险。
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2 加强资金授权使用管理，实行限额控制
资金使用的合理与否直接关系到企业的生存与发展，若对子公司使用的资金没有一套有效的控制制度，势必会引起财务会计活动的混乱，给企业带来极大的风险，很有可能造成无法挽回的经济损失。因此，股份公司一定要注重对子公司资金的管理与控制。具体方法可以通过授权通知书来明确授权事项，规定使用资金的限额，特别是对那些易造成损失和资产流失的重要项目做出明确的规定，做到有章可循。同时，股份公司应建立、健全子公司对外投资、贷款的立项、审批、控制和检查制度，并重视对投资、贷款项目的跟踪管理，以规范子公司的投资、贷款行为。对子公司的授权管理原则是对在授权范围内的行为给予充分信任；对授权之外的行为不予认可。授权通知书除子公司持有外，还应传达到股份公司相关部门，据以对授权的业务严格监督执行。通过授权控制，可以避免子公司发生重大失误、减少经营风险和制止铺张浪费，使子公司能够按照现代企业制度的模式规范操作，从而保证股份公司整体的有序运行。
3 合理确定有关财务指标，完善考核体系
股份公司应设立一些基本的财务考核评价指标，并在实践中使考核和监督控制体系不断完善和科学化。
（1）对权益利润率和资产负债率进行控制
权益利润率和资产负债率控制是股份公司对子公司的资本结构控制中非常重要的一种方法，股份公司可对子公司下达权益利润率和资产负债率的具体指标。
权益利润率=资产利润率÷（1-资产负债率）=净利润÷所有者权益
从权益利润率的公式来看，权益利润率与资产利润率和资产负债率成正比。权益利润率的高低由资产利润率和资产负债率的高低决定。如果资产利润率不变，而资产负债率提高则权益利润率提高；如果资产负债率不变，资产利润率提高则权益利润率提高。用权益利润率作为衡量子公司资本结构和资产回报的一个指标，可以使子公司管理者尽量减少资本的占用额，增加负债比率。然而，负债又与资本市场的供给状况、子公司本身的资信等有关；且负债越大，相应的财务风险也越大。股份公司对各子公司的具体负债比率高低应视各子公司生产经营特点而定。
（2）对资金运用情况进行控制
主要指标包括：
① 现金比率。即现金余额/流动负债。其中，现金余额是指企业会计期末现金流量表中的现金及等价物的期末余额；流动负债是指会计期末资产负债表中流动负债合计。现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
② 经营净现金比率。经营净现金比率=经营活动的净现金流量/流动负债。该比率从经营净现金流入的角度反映企业短期偿债能力。
③ 流动比率。是企业流动资产与流动负债之间的比值。反映某一时点现金及其等价物和可短期变现流动资产的偿债能力。
④ 不良资产比率。是企业年末不良资产总额占年末资产总额的比重。不良资产主要包括：三年以上应收帐款、积压商品物资和不良投资。
⑤ 资产损失比率。是企业一定时期待处理资产损失净额占资产总额的比重。
⑥ 净资产收益率。是企业的净利润与平均资产的比率。反映企业按净资产计算的增值率。
（3）合理确定投资回报率，确保资产保值增值
子公司在获得运用股份公司投入的资本金进行经营活动的权利后，不但要确保资本金的安全和完整，还必须做到盈利、增值，完成股份公司下达的投资回报指标。股份公司可参照子公司的历年盈利水平，结合子公司的实际情况以及在一定经营期间所能达到业绩，确定各子公司比较合理的投资回报率，核定各子公司的利润指标，促使各子公司在资产保值的前提下，达到资产增值的目的。
（4）确定成本费用指标，促进降本增效工作
股份公司应结合各业务板块的实际情况，根据各子公司所处的不同事业部，分别下达与之相应的成本费用考核指标：对从事油田勘探开发的子公司可下达吨油气完全成本指标；对从事炼油生产的子公司可下达吨原油完全加工费用指标；对从事油品销售的子公司可下达吨成品油流通费用指标；对从事化工生产的子公司可下达吨化工产品完全加工费用、吨乙烯（或某化工产品）现金操作费用等指标，并将这些指标在成本费用的控制管理实践中不断予以完善。通过对上述成本费用指标进行控制考核，从而促进各子公司努力做好降本增效工作。 4 定期或不定期审计稽核，实现财务监督
在股份公司治理结构中审核有着不可替代的作用。从监督子公司经营规范化和保证财务数据真实性及可靠性方面考虑，股份公司必须对子公司开展定期或不定期的财务收支审计或稽核工作。
对子公司的审核有外部审计和股份公司内部审计或稽核。目前毕马威会计师事务所对子公司年度报表的审计属于外部审计。内部审计则主要由股份公司审计部或财务部稽核处负责进行。内审部门的作用不仅在于监督子公司的财务工作，也包括稽查、评价内部控制制度是否完善和企业内各组织机构执行指定职能的效率，也是监督、控制内部其他环节的主要力量。
股份公司对子公司进行内审的主要方法是：
① 以强化股份公司资产控制为主线，建立审计或稽核网络，坚持下审一级，各审计部门负责对下属单位的内审。
② 对子公司的一些工程项目、经济合同、对外合作项目、联营合同等进行单项审计；实行离任审计制度，审查和评价子公司责任主体的经济责任履行情况。
③ 定期或不定期地对子公司的内部控制机制的有效性进行评估，监督和完善子公司的内部控制制度。股份公司通过对子公司的审计稽核，可以及时发现和纠正所存在的问题，增强内部控制意识、发挥内部管理强有力的控制机制作用。
5 委派财务总监，实现日常财务监控
股份公司可充分利用控股地位，通过董事会决定向子公司派出财务总监，被委派的财务总监其人事、工资关系、福利待遇等均在股份公司，费用由子公司列支。被委派的财务总监，应组织和监控子公司日常的财务会计活动，参与子公司的重大经营决策，把股份公司关于结构调整、资源配置、重大投资、技术发展等重大决策贯彻到子公司的预算中去，对子公司各类预算执行情况进行监督控制；审核子公司的财务报告，负责对子公司所属财务会计人员的业务管理，定期向股份公司报告子公司的资产运行和财务情况。股份公司通过委派财务总监来监督、控制子公司的重大财务会计活动和全部财务收支过程，不但使股份公司的总体经营方针和目标可以在子公司得到较完全的贯彻和实现，而且能监督子公司财务会计信息的真实性和客观性，切实维护股份公司的权益。